长视频平台的竞争步入下半场：转向更为精细化运营，通过不断提高单用户价值，向利润的方向前进。
5月16日，爱奇艺发布2024年一季度财报。报告期内，爱奇艺实现总营收79亿元，同比下降5%。
营收同比下滑的主要原因在于营收占比超过一半的会员服务业务收入不及去年同期。财报数据显示，爱奇艺一季度的会员服务收入为48亿元，同比下降13%，是公司四大主营业务之中唯一一个同比下降的业务。爱奇艺方面解释称，这是由于去年同期的高基数效应。
2023年1月14日，讲述一线刑警扫黑除恶故事的刑侦电视剧《狂飙》上线，该剧迅速成为爱奇艺成立13年以来，流量最大、收入最高、影响力最大的一部剧。
QuestMobile发布的《2023中国移动（600941）互联网春季大报告》数据显示，《狂飙》播放期间，爱艺奇平均每天获得768万增量用户、平台流量达4.32亿。爱奇艺在《狂飙》热播期间活跃用户达64.4%，促活用户达32.5%，纯拉新3%，并同步唤醒了更多下沉中老年沉默用户。
获益于此，2023年一季度，爱奇艺日均订阅会员规模由上年同期的1.01亿增至1.29亿，会员服务收入同比增长24%达到55亿元。以此计算，缺少《狂飙》加成之后的爱奇艺，2024年一季度会员服务收入较去年同期减少了7亿元。
值得注意的是，本季度爱奇艺并未像往常一样披露报告期内具体的会员数据，市场担忧其下滑明显。对此，爱奇艺创始人、CEO龚宇在电汇业绩会上回应指出，“会员数这个指标只能部分反映公司会员业务的运营情况。过分强调这个数字，会干扰我们的日常工作。”
同时，爱奇艺会员业务负责人段有桥补充强调，不在每个季度继续披露会员数字是公司深思熟虑之后做出的决定，此前也有海外的流媒体平台做出取消会员数据的决定，爱奇艺的决策逻辑与之类似。
一个月前，流媒体播放平台Netflix发布2024财年第一季度财报，并同步指出，从2025年开始公司将不再持续、定期地披露公司会员数量。业绩会上，Netflix联席CEO格雷格·彼得斯回应指出，平台在不断调整定价策略和会员套餐，在不同国家和地区提供不同层级的价格服务。而这些价格层级之间的区别会逐步扩大。
“每一位新增会员对公司业务的影响并不相同。这就意味着以往那种会员数乘以每月价格的简单数学计算模式，对业务进展状态反映的准确性越来越低。公司做出这种改变，是希望投资者能够专注于对理解业务状况最为重要的关键指标。”格雷格·彼得斯解释道。
段有桥也同步指出，“以会员收入作为核心指标，能最好的帮助投资人理解爱奇艺会员业务的进展。而展望未来，爱奇艺将通过提升内容质量和多样性，优化会员产品和服务体系，更好地渗透老年人、青少年等目前尚未充分服务的用户群体，寻求增量。”
这背后，是“爱优腾”等长视频平台会员数破亿之后面临的共同焦虑。
随着移动互联网渗透逐渐见顶、中短视频平台不断吸纳流量，各大平台会员用户数量增速、日均使用时长增长已基本触顶，长视频平台的竞争开始步入下半场。平台们必须转向更为精细化运营，通过不断提高单用户价值，向利润的方向前进。
业绩会上，龚宇也着重强调，短期内管理层主要关注的焦点在于提高运营制作的效率，提高团队能力，做好业务的基本工作，以提高利润水平和现金流能力。中长期来看，才是提升高品质多样性内容的持续供给能力、更大规模应用生成式AI、打击盗版以及利用新技术探索衍生业务。
反映在财报上，一季度爱奇艺总成本为56亿元，同比下降5%。其中内容成本为40亿元，同比下降5%，这得益于内容策略和运营效率的提升；销售及管理费用为9.22亿元，同比下降17%；研发费用4.29亿元，同比持平。爱奇艺在营收同比减少的情况下，在一季度内实现Non-GAAP运营利润11亿元，运营利润率为14%。相比之下，去年同期这两个数字分别为10亿元、12%。
除了会员收入外，一季度爱奇艺在线广告服务营收15亿元，同比增长6%，这主要得益于效果广告营收的增长。在电话业绩会上，爱奇艺CTO刘文峰对此解释称，“我们发现生成式AI能够有效提升广告生产效率，带来更好的投放效果，并驱动效果广告业务的增长。目前效果广告营收占比已经超过四成，预计Q2和2024年全年都有望保持不错的同比增长。”
此外，多部重点内容的发行带动了内容发行，该业务营收达9.28亿元，同比增长27%。
业绩会上，引发关注的另一焦点在于近期爆火的《我的阿勒泰》。这部改编自李娟散文的迷你剧，用8集时长刷出2024国剧豆瓣评分TOP1的超强战绩。
有投资者提问表示该剧会否代表公司未来内容策略新的方向？爱奇艺首席内容官王晓晖回应指出，《我的阿勒泰》已经通过多元的收入方式实现了盈利，证明优质内容不仅具有强大的社会影响力，也具有强大的商业潜力。而回到内容策略上，爱奇艺将持续兼顾内容质量和商业收益的双赢，将继续巩固现实主义赛道优势，并加强优质古装题材的内容储备，以寻求最广泛用户的认可。
